隨機指標，或者簡稱 KD指標 ，絕對是市場上其中一個最出名的指標。

我們於很久以前，便一口氣在Youtube上出了四部短片拆解這工具，由快步隨機指標、慢步隨機指標，再到完全隨機指標，最後講解了它的基本用法。在公式解構上，這四影片已經講解得非常清楚，詳細地講解KD三個版本的分別。

所以本文我們不用解構公式這麼複雜，可以說一些輕鬆一些、簡單易明的知識，直接講隨機指標真正應用方法。

 

為何說是「真正」入市策略?

 

其實隨機指標是於1950年代由George Lane和他的團隊一起發明。這個指標一誕生，就因為它預測走勢的能力強，就即被市場廣泛使用。到現時2023年，無一個報價軟件會不內置隨機指標。

經歷了六十多年，市場上對隨機指標研究了好多種使用方法，最基本例如是KD兩線金叉死叉，或超買超賣區撈頂撈底等。不過，這個KD的創始人，George Lane在發表此指標的同時，其實有強調能用隨機指標發出有效的入市訊號就只有一個策略，他寫到remember that there is only ONE valid signal 。他還標明，任何這指標產生出的其他訊號都只是指引作用，all other signals are only guideposts。

 

 

因此，如果你想跟足原創者策略分析，我們並不會見到隨機指標有長短線，便使用金叉死叉入市，亦都不會見到它有超買超賣區，便撈頂撈底。我現在可劇透，George Lane所提出的唯一有效策略並非什麼石破天驚、鬼哭神嚎的框架，而是一個非常顯淺的買賣準則，你聽完可能立即嗤之以鼻。我們稍後便會展示給大家看，然後再談當中須要注意的細節。

 

如果大家有觀看我們Youtube上講解隨機指標的四部短片，應知道快步隨機指標是三個版本的根基三個版本，有各自%K線和%D線數值，同樣由零到一百顯示傳統。

參數設定上，快版%K是所有版本的基礎；而快版%D線其實等於慢版%K；而慢版%D線就是最慢，是由慢版%K再平滑出來。若果你明白所有概念，就知道完全版隨機指標是三者中最全面，基本上有它的存在，我們是不需要快版和慢版。

 

 

(你看不明這部份，可觀看曉士Youtube那四部五分鐘講解KD的影片，我們這裡不重複了。)

 

而George Lane對於使用哪個版本的隨機指標就有個指引，快版%K並無經過平滑，若參數設置恰當，指標確實能提示價格已到達頂部或底部，指示市況即將轉勢。不過，這個快步隨機指標就比較敏感，我們用它的話要預料有比較多雜亂訊號，因此，若果你是新手，George Lane建議先用慢步隨機指標，我們主要用途是捕捉市況轉角，用逆勢入市的策略，不是用來捕捉趨勢。

 

究竟George Lane所講唯一有效是什麼策略呢?

 

不賣關子，因為實在太普通，就是連你娘親都懂用的背馳策略。

 

我們會以價格和%D線的背馳形態產生入市訊號。

當一個市場的價格，創出一個高位其後價格回調，再重試破頂，創出Higher High，但對應%D反而形成Lower High，就是一個傳統利淡背馳，我們預測價格無法再創新高，即將轉勢，是沽出買跌的訊號；

相反，當一個市場的價格，創出低位其後價格反彈之後，又再破底，創出Lower Low，但對應%D形成Higher Low，就是一個傳統利好背馳預測價格，即將轉勢，是買入看升的訊號。

 

我們立即看看實戰圖表：

 

 

這個是歐元兌美元的日線圖，灰色這線是短線(%K)，紅色這線是長線(%D)。我們判斷背馳形態是用%D。

 

圖中位置，價格形成一個低位，其後價格反彈之後，形成一個Lower Low。不過大家都見到，兩個底部對應%D其實出現Higher Low，提示下跌趨勢已經完結，是逆勢買入造好的訊號。這例子獲利幅度大，後市有一段超過1500點升幅讓我們捕捉。

相反，我們看看這個英鎊兌美元的日線圖：

 

 

價格創出一個頂部，其後回調後，形成一個Higher High，但對應%D並不支持，指標形成Lower High，提示上升趨勢已完結，可逆勢沽出造淡。這例子後市立即出現超過500點跌幅。就是這麼簡單。

 

 KD指標 留意三件事

 

George Lane再三強調，this is the only signal which will cause you to buy or sell。

隨機指標唯一可用以入市的訊號，就是這個背馳準則。那些金叉死叉、超買超賣撈頂撈底，他也不建議直接用於入市。

我們要留意三個細節：

 

第一，隨機指標可套用於不同市場分析，除了外匯，我們當然可用於預測股票、指數、大宗商品等市場；

 

第二，關於參數設定，慢步隨機指標一般只有兩個參數供我們選擇。若果有三個參數的話，它就是一個完全隨機指標。根據原版指示，無論你的隨機指標有兩個抑或三個參數，後一個，或後兩個參數，我們都設定為3。唯一可調整的是第一個參數，例如George Lane所建議的5、8、13或者其他。所以，當我們選擇用5這個週期，指標參數我們應設定為 (5,3) 或 (5,3,3)；如果我們選擇用9這個週期指標參數，就要設定為 (9,3) 或 (9,3,3)。總之，後面那一、兩個參數不要調整，直接設定為3便可；

 

第三，隨機指標背馳適用於多個時間間隔，建議使用以下這幾個時間間隔，包括：最長的月線圖、週線圖、日線圖，或者30分K，甚至3分K圖。

 

隨機指標 額外分析策略

 

除了以上這個正式由George Lane認可的直接入市策略，他亦提出多個KD的其他訊號給我們參考，用作指引或者警號。我這裡講解其中兩個，兩個都是單獨使用%K線評估市況的方法。

 

第一，留意%K急速折回的百分比。若果%K線的數值連續下降，每一日的數值都比上一日低。怎料，有一日的%K數值突然反彈，反彈幅度達到2%至12%，我們就可判斷下跌力量開始減弱，最多只持續多一兩日跌勢，市況便會轉跌為升；

 

 

相反，若你見到%K線出現連續上升的現象，每一日數值都比上一日為高，誰知突然%K有一日急速回調，回調幅度達到2%至12%，我們便要留意連續升勢最多只維持多一兩日，其後就會止升回跌。

 

第二，留意Failure形態。若果%K和%D出現黃金交叉，K線由下而上升穿D線，但於突破的第二日，%K就立即回跌，我們就要留意，如果在金叉日的翌日，%K立即出現回調，但無跌穿回%D，我們會視為一個所謂Failure形態，向下突破失敗，指示淡友沽壓無效，市況仍然會維持強勢；

 

 

相反，當%K由上而下跌穿%D，出現死叉在死叉日的翌日，%K就立即反彈，但又無法升穿%D，就是一個向上突破失敗的Failure形態，指示好友買入力量不足，市況仍然會維持弱勢。