上一篇 : 外匯新手指南   六步入門詳細教學 我們講解了 外匯交易 的基本知識、六步上手Forex Trading。
我們只知道「外匯是什麼」當然是不夠，知道如何分析匯市、如何預測價格走勢才真正能賺到錢。本文我們會談談外匯交易三大分析法，提供一些入手研究匯市走勢的方向予大家。廢話不多說，直接入正題。

一) 基本面分析法

第一套分析外匯方法：基本面分析。我們學習外匯交易、要研究一個國家的貨幣升貶值，對基本面分析應該都要有一些理解。但是，若果你本來已經一直有研究外匯，應該明白影響一隻貨幣價值的基本面因素極多，莫說一篇文章無法全部講解，專業人士甚至須要寫多篇論文、出多本書才能分析所有基本面因素。因此，此部份目標是要令大家對外匯基本面分析有一個基礎，讓大家知道這一套分析法的入門重點。

 

此分析法最根本的重點是：要分析一個國家貨幣的強弱，最直接就是評估一個國家的經濟和政治狀況。

當一個國家經濟狀況好，政局又穩定，自然能吸引投資者在這個國家發展、做生意、投資。而若果投資者要在這個國家進行經濟活動，就必須兌換這國家的貨幣才可，對此國的貨幣需求就會高，自然有較強勢的匯率。
相反，說得極端一些，一個國家經濟勁差，政局不穩，經常打仗，外來資金自然不願意投入，國內資金亦希望流出到較好的國家，投資者根本不想兌換這個國家的貨幣，對此國貨幣需求就會低，匯率自然弱勢、低賤無人要。

因此，當一個國家的政經發展變好，此國貨幣就有機會升值；政經發展變差，貨幣就有機會貶值。而我們如何評估一個國家的經濟狀況，如何判斷轉好轉差? 就要分析各種經濟數據。包括GDP、利率、通脹、PPI、CPI、RPI、失業率、貿易收支、去到財政預算、非農就業人數等等等等極多的數據。每一項數據都是一種基本面因素，對一個國家的貨幣產生不同程度的影響。這裡我們輕輕講講其中三個因素，給予一個入手方向大家。

 

1)國內生產總值

 

(增長率一般分為季增率、年增率、季增年率)
第一，國內生產總值 (GDP）。GDP當然是評估經濟狀況的最佳指標之一，GDP數值反映一定時期內，一個國家或者一個地區所生產出最終商品、勞務的市場總值。

 

GDP高代表這個地方生產力高、有能力消費、頻密投資，經濟自然好；GDP低代表這個地方不願意消費、投資，生產低，經濟自然差。

而我們想衡量一個地方的經濟轉好還是轉差，最基本就是觀察GDP的增長率(一般分為季增率、年增率、季增年率)。
當一個地方增長率不似預期，對匯市其實是一個利淡消息，投資者對於這個地方的經濟展望看淡，無論是境內資金抑或外來資金都希望流出到其他國家發展，自然無須要兌換這個地方的貨幣進行經濟活動、對其貨幣需求就會下降，最終就會貶值。
相反，一個地方GDP增長率超乎預期、有好的經濟發展，投資者當然希望兌換更多此地貨幣留在此地發展，自然就帶動貨幣升值。我們只要定期留意各國發佈的GDP數據，對各地匯市走勢就會有個基礎判斷。

 

2)失業率

 

第二，失業率。這個就好易理解。一個國家 （或一個地方）失業率高，好多人沒有工作賺錢，國家經濟當然差，國內國外資金就會流出尋求更好發展，不須要兌換這個國家貨幣進行經濟活動。因此，當一個國家發佈的失業率數據上升，對這個國家貨幣就是一個利淡因素。相反，失業率數據下跌，失業人口對比勞動人口少了，就代表經濟轉好，對這個國家貨幣就帶來利好因素。就是這裡簡單。

 

3)貨幣存款利率

第三，貨幣存款利率。一個貨幣的銀行存款利率會影響資金的流入流出。我們持有一種貨幣、放在銀行中存款，是可以按銀行提供的利率賺取利息。
所以當一個貨幣比其他國家貨幣的存款利率為高，自然就會吸引資金去買入這個貨幣，持有存款去賺較高的利息，投資者對這個貨幣的需求就會較大，帶動升值。

相反，若果一個貨幣的存款利率低過其他貨幣的話，投資者就會寧願買入其他外幣、做其他外幣的定存賺更高利息，對這一個貨幣的需求就會較低，帶來貶值。所謂資金會從低息貨幣流向高息貨幣就是這個道理。
因此，當我們見到一個國家的銀行決定提高存款利率，那對這個貨幣來說其實是一個利好因素。相反銀行降低存款利率，我們持有這個貨幣的收入變相降低，就會寧願轉移資金買入較高利息的貨幣，固然是一個利淡因素。

 

要用基本面分析外匯還有好多好重要的因素，例如通脹、貿易收支等等、政府因應經濟狀況推出的貨幣政策、央行干預，全部我們都要考慮。所以要理解一點，影響匯率的基本面因素好多，而各個因素亦都環環相扣，對匯率走勢可以先揚後抑，或者先抑後揚。我們不會這麼單純，一聽到一個國家GDP有增長帶來利好消息，便無腦地衝去買這個貨幣。
要用基本面分析外匯，以上此圖只是絕世武功的目錄，那一堆才是絕世武功的秘笈，幸好大家不只得一晚時間練~

 

二) 技術分析法

 

如果你不是使用基本面分析派別，我們可用第二種外匯分析法：技術分析。利用不同技術指標預測匯市走勢，例如SMA、Bollinger Bands、MACD、RSI、SAR等等。
我在此部份即管用RSI 2 Trading System 針對外匯市場做例子給大家看。這一套策略我們以前在Youtube已經出了片詳細講解，有齊明確入市和平倉準則給大家，我們這裡用真實匯市圖表作一個示範：

以上是英鎊兌美元的匯率走勢，在2023年頭三個月的圖表，單是這一對貨幣組合已經出現了三次入市訊號。匯率價格處於SMA 200之上，代表市況處於利好，當RSI數值跌至10或以下水平，我們就判斷貨幣於強勢當中出現超賣訊號，可以造好買入這對貨幣組合看升。
而入完市後，價格突破SMA 5就賣出組合平倉。在此靚例子中，近三次訊號，造好三次，三次都賺 (策略當然會輸，這裡故意放一個賺錢例子等大家興奮一下而已)。
我們可以用不同技術指標分析各組貨幣市場，最重要是你有明確策略、有進行過Backtest。

 

三) 形態分析法

 

如果你不喜歡基本面分析，又不喜歡用技術指標的話，我們可以用第三種外匯分析法：形態分析。我們過往講解過雙頂雙底形態、頭肩頂頭肩底、趨勢線等等，統統都可以用以分析外匯。例如，我們用趨勢線策略交易美元兌日圓這個組合：

以上是2022年至2023年美元兌日圓走勢圖。我們可嘗試繪畫趨勢線尋找買賣訊號。
圖中出現一個底部和第二個底部，我們把兩個底部串連，拉出一條線，其後是有確認點，形成一條上升趨勢線。當價格跌穿Trendline，匯率價格立即出現跌勢。
相反，我們見到一個頂部和第二個頂，將兩個頂連成一線拉出來的部份就會形成下跌趨勢線，同樣有確認點的。當價格升穿Trendline，匯率價格就出現升勢。

在外匯交易中，我們可針對不同貨幣組合尋找形態，預測匯率升跌。