如果你是一個新手，剛入門想學 技術指標 分析市況，本文章十分適合你。

一直觀看我們曉士Youtube頻道的觀眾，都知我們以往講解過很多指標。本文我就想從中挑選，我個人最喜歡，並且是我認為新手最先要學的五個 技術指標 ，給一個方向予大家研究技術分析，廢話不多說，直接入正題吧。

(觀看下方Youtube影片會更清晰)

 

Pivot Point (樞軸點)

 

第一個我要介紹的指標，Pivot Point，樞軸點。Pivot Point是我覺得於新手圈中一個頗被低估的工具，此指標有一個特色，它基於上一交易日的高、低、收三價，而計算出一個所謂中心點，這中心點會成為翌日的樞軸點，即PP。其後，再基於這PP水平，延伸運算出三個阻力和三個支持水平。這七個Level，就是翌日走勢轉角位的依據。

 

換言之，每一日開市前，Pivot Point已利用上日價格，計算好今日的阻力支持位在哪，它跟其他指標不同，不會在即市跟從最新價格變動。

在7 Points System下，樞軸點分阻力一、阻力二和阻力三；相反當然有支持一、支持二和支持三的水平。

 

傳統用法上，每一個Level有一定的牽制力量，不過，離開樞軸點愈遠的Level，即R3和S3，它們將價格拉回樞軸點的力量愈強，因此形成傳統Pivot Point撈頂撈底策略。

 

例如，這個歐元兌美元的圖表，當價格由下而上升到R3這最強阻力水平，此例子十分好，立即出現一支利淡Pin Bar，提示價格會回調，後市跌幅超過25點。

Pivot Point特別適合Day Trading，利用這七個Level，我們已可製作很多種即市策略。

 

RSI指標 (相對強弱指數)

 

第二個，相對強弱指數。不錯，這個勁普通、極入門的RSI指標其實是我個人數一數二喜歡的指標。

RSI由數值零至一百顯示，當中50水平就是好淡分界線，70是傳統超買水平，30就是超賣水平。

當RSI下跌至30或以下的超賣區，代表市況出現淡友力量過強的超賣現象，預示價格將會反彈。

 

這個英鎊兌美元的圖表 :

 

當RSI到達超賣區，價格立即上升，升幅超過350點，而當其後RSI上升至70或以上，代表市況出現好友力量過強的超買現象，預示價格將會回調，這個位置，RSI立即下跌，跌幅更加達到400點以上。是一個好基本，判斷市況超買超賣的工具。

雖然RSI設置和解讀好顯淺，但我以前不斷提及，甚至出過兩影片解構它的公式，RSI是市場上少數以相對概念計算好淡強弱的指標，我們調整它的參數和超買超賣Level，已可研創出好多通過到Backtest、真正能獲利的策略。

例如我們做過給大家看的Cumulative RSI、R3策略和RSI 2 Trading System都是主要依靠RSI一個指標產生訊號。

 

千萬不要見它模擬簡單，就視它如無物。

 

DMI指標 (動向指標)

 

第三個，Directional Movement Indicator，動向指標，DMI。DMI近乎是所有Trader學完入門級指標後，都會接觸到的一個工具。它除了一邊+DI，一邊-DI格外厲害之外，它還有一條ADX線，一開始看這個指標，可能會覺得三線重疊很混亂。

我們可以拆開兩個框架來分析。

 

一，+DI與-DI突破訊號

 

當+DI線由下以上升穿-DI線，是一個買升、造好訊號，相反當+DI線由上以下跌穿-DI線，就是一個買跌、造淡訊號，是一個好傳統的兩線突破策略。

不過，DMI真正值得大家學習的主因，並非兩條DI部份，而是ADX線。ADX線可說是DMI指標的精髓。

 

第二個使用DMI的框架，利用ADX判斷單邊趨勢力量。

 

傳統解讀上，ADX數值愈高，代表市況單邊趨勢力量愈大，相反ADX數值愈低，意味單邊趨勢力量愈弱，而ADX實際上是由零到一百表達，每一個數值間距有不同的解讀。傳統分析上，當數值處於0至25之間，代表市況沒有形成到單邊趨勢，可說是屬於上落市，當數值突破25，代表趨勢已經開始形成，單邊市力量好強，有利捉Trend策略。

 

看看這裡，紐西蘭元兌美元配DMI。

 

我們這裡只取ADX出來分析，當ADX數值由下以上到達25水平以上，價格出現一段明確單邊升勢，升幅達到400點，但若果調轉，當ADX數值不處於25以上，而是於25以下區域，市場立即失去方向感，無出現單邊市，只是上下徘徊。

有兩點大家須緊記，ADX線只能判斷單邊趨勢力量，但它本來是無預測價格方向的能力。而且ADX只能判斷現時市況是否處於單邊市抑或上落市，但它無能力預測何時出現單邊市。這一點許多所謂專家都弄不清。

 

Bollinger Bands (保歷加通道)

 

繼續吧，保歷加通道，Bollinger Bands。如果你是一個專做Channel Trading的交易者，可能BB就是你第一個用的工具。Bollinger Bands和Pivot Point一樣，是直接放上陰陽燭圖用。

 

由三個部份組成，分別是頂部、中軸和底部，根據傳統分析，當我們將Bollinger Bands參數設定得適當。

陰陽燭價格會有90%時間會留在BB頂部和底部之間的區域，因此當價格由下而上到達或突破BB頂部，我們會預測價格回調，被中軸牽制，重回頂底之間區域。

同樣道理，當價格由上而下到達或突破BB底部，我們會預測價格反彈，被中軸牽制，重回頂底之間區域。

 

即管提供一個最漂亮例子你看，澳元兌美元，配合BB。

 

當價格到達BB頂部，市況出現回跌，當價格到達BB底部，市況就出現回升。就是這麼簡單。

我們以前都有講解，若你想更準確利用Bollinger Bands數值結果，其實我們可用%B這個指標。%B由Bollinger Bands衍生出，它會將價格和Bollinger Bands三線距離標準化成百分比。

學完保歷加通道的新手，我會推薦向前行一步用%B這指標。

好了，到最後一個我推薦的指標，如果連這個指標我都不提、不說就確實有少許作裝、假作清高。

 

Moving Average (平均線)

 

我大膽一問 : 有多少人第一個學的指標不是平均線? 又有多少人從來無用過平均線分析市況?

平均線之所以是市場上最常用，甚至是我們第一個學的指標，我認為有三個原因 :

 

一，它的用法多；

二，它是許多指標的根基；

三，它簡單易解讀，但實用。

 

最基本的簡單移動平均線，SMA，我們可用它判斷市場氣氛，可配合價格或雙線產生突破訊號，亦可利用它本來的阻力支持力量作為平倉準則。

 

好多指標包括EMA、WMA、TEMA、MACD、剛才說的Bollinger Bands，或乖離率Bias等，其實都是由SMA演變和改良而成，我們用瑞士法郎兌美元這個圖做例子。

 

當價格向上升穿SMA，是一個所謂黃金交叉，傳統上是一個買入時機。相反價格向下跌穿SMA，是所謂死亡交叉，傳統上是一個沽出時機，這套是最基本最入門的SMA用法。

 

我個人最常用，是以SMA判斷市場氣氛，篩選訊號。

 

可能你會覺得SMA這個Simple Moving Average too simple，不值得你研究。

但是愈特別愈嘩眾取寵的指標，其實不代表有用、獲利更多，相反簡單沉悶的指標，不代表無用、無法獲利。

 

最後一點

 

市場上當然還有好多有價值、進階、我自己也喜歡的指標，不過你會發現我在本文挑選的五個指標，在設置、模樣和解讀上其實都有分別。

例如Pivot Point的七點阻力支持系統、RSI的超買超賣區域，DMI判斷單邊趨勢能力、通道型指標的Bollinger Bands和專門計算平均值的Moving Average。

我故意不介紹威廉指數、ROC、心理線這些與RSI類似結構的工具。

 

當大家先學習這五個，自然能解讀其他大部份指標。以上我們講解的策略，當然只是它們傳統用法，要實際轉化成能獲利的訊號。我們要調整，互相配合去研究，無人會那麼瘋狂，今日看完這五個指標，明天就立即實戰。

雖然我們於本文是用外匯做例子，不過不要誤會，技術指標的應用手法可以通用於不同市場，本文講解的內容不會只適用於Forex Trading這麼局限。