PIR Indicator，全名是Position in Range。這個指標可能沒有太多人聽過，它不算是市場常用、主流的 技術指標 。
不過，如果你認識這個PIR，應該知道它是好東西。無論是解讀，計算公式，傳統用法都很顯淺，不過用它的策略來做交易，獲利能力都挺理想。

 

非主流 技術指標 但歷年交易表現優秀

 

在2015年，Blue Owl Press公司的創辦人Dr Howard Bandy，發表了一篇關於PIR指標的公式與傳統策略準則，以及針對全球50個市場、S&P 500指數以及S&P 600指數成份股的回測報告。

根據Howard Bandy的研究，PIR的傳統策略在回測期間，13年內，在50個篩選出來的市場入面，有49個都錄得有效獲利，同時近9成的S&P指數美股獨立運行這套策略，都錄得正數收益，普遍勝率更是挺高。
實際的回測數字，我們在Youtube上有推出過影片講解 (連同我們自己的回測結果一起展示)，這些既簡單，又能賺錢的指標策略，一定要介紹一下，再做Backtest給大家看。

 

 

甚麼是PIR指標?

 

我們先講講究竟什麼是PIR。看看它的樣子，這就是傳說中的PIR指標：

 

 

這裡的參數是用20，配以1分K圖。一看就知容易分析，只有一條線，數值顯示零至一百。傳統分析上，當PIR數值處於80水平或以上，我們會判斷市況是處於超買，過度利好；相反, PIR處於20或以下，我們就判斷市況超賣，過度利淡；50這個水平是中線，分界線。是一個很老套的指標結構。

 

到底PIR是在計算什麼，根據什麼去判斷好淡市況呢?

這個指標的全名，Position in Range，其實已經一語道破它的計算目的，我先講出一個複雜而明確的定義：
PIR指標所計算的是，最新一支K的收市價處於過往一段時期的「最高收市價與最低收市價區域內」的百分比高度。而實際上取哪一段時期呢? 就視乎你選擇什麼參數。

(此部份觀看下方Youtube影片會更清晰)

 

假設，我們為PIR的參數設為10。首先，指標就會在過往10支K入面尋找最高一個收市價。然後，尋找這段時期最低的一個收市價在哪個水平，而這個最高收市價與最低收市價之間的區域範圍，就是我們用來衡量市況強弱的標準。

這個指標會計算最新收市價在這個區域入面處於哪一個高度，愈接近區域頂部，即是愈接近過往10支K的最高收市價，自然代表最新市況是利好，甚至出現超買現象；
相反，最新一個收市價，愈接近區域底部，即是愈接近過往10支K的最低收市價，自然代表最新市況利淡，甚至出現超賣現象。
我展示一些數值讓大家代入一下，會更易理解。

 

 

例如，過往10支K最高一個收市價是25000點，最低收市價水平是24900點，而最新一支K的收市價是24980點，你只要將這三個數代入公式算一算，就會計算出PIR指標的數值是80。所謂80，即是80%，意味著最新的收市價在這個區域入面處於80%的百分比高度，距離過往最高收市價只有20%距離，明顯是接近區域的頂部，自然是超買現象；

 

但若果價格走勢是這樣子，過往10支K的最高收市價同樣是25000點，最低收市價是24900點，但最新一支K的收市價是24920點，我們用公式算一算，就會算出PIR數值是20。所謂20，即是20%，意味著最新收市價在這個區域入面處於20%的百分比高度，距離過往最高收市價尚有80%，明顯是接近區域的底部，自然是超賣現象。

這個指標之所以名為Position in Range就是這個原因，我們想要找出的是，最新收市價在這段區域入面處於哪一個位置。

 

所以，若果PIR參數是10，而數值是100的話，其實即是代表最新的收市價是過往10支K入面最高一個收市價；當PIR數值是0，即是代表最新的收市價是過往10支K入面最低一個收市價；如果PIR數值是50，即是最新收市價在這個區域入面剛好是中間的水平。

 

其解讀就是這麼淺白。

 

PIR技術指標 實際圖表

我們來看看實際圖表。PIR，10，配1分K：

 

 

當你見到這一支K的數值是28.13%，我們一看就知道，最新這一分鐘的收市價在過往10分鐘最高與最低收市價區域入面，是處於28%的水平高度，是比較接近過往最低收市價水平，代表超賣。

 

又或者，類似這張圖，PIR，今次不用10，而是用14，配日K圖：

 

 

當你見到這一支K的數值是87.17%，我們一看就解讀到，最新這一日的收市價在過往14日的最高與最低收市價區域入面，是處於87%的水平高度，是比較接近最高收市價水平，代表超買。就是這麽簡單。

 

比較 威廉指數 和 隨機指標

 

以上整段解構公式的細節，看不明白也不要緊，我們知道它的策略，知道如何用來Trade就可以 (不過都建議大家多看幾次，嘗試了解一下技術指標的計算，我們才可以一起進步。)

如果你本來對於技術分析已有一些基礎的話，應該感覺到PIR指標，其實與威廉指數、隨機指標(KD)的計算理念是差不多。
威廉指數，我們以前在Youtube都推出過影片講解；至於隨機指標，我們更推出了4條Youtube短片來詳細解讀。

 

大家可以再次看看，我在這裡約略講講三者的分別：

 

 

其實三個指標衡量市況強弱的方向是一樣，都是視乎最新收市價，處於過往一段時期的價格區域入面哪一個百分比高度。

 

PIR指標，就是看最新收市價處於過往一段時期，最高收市價與最低一個收市價之間的區域入面，哪一個百分比高度。這個區域是建基於每一支K的收市價那一點。整個時期曾經出現過的最高與最低價，PIR是不會理會；

 

威廉指數則不同，它所取的區域，是最近一段時期，最高價那一點與最低價那一點之間的區域，然後計算最新收市價在這個區域入面處於哪一個百分比高度，看看最新收市價差多少%的距離到達區域頂部。這個區域是包括曾經出現過的最高與最低價；

 

至於KD，隨機指標，計算方法與威廉指數幾乎一樣，只不過它會再做平滑化，快步隨機指標入面的K線是所有隨機指標的根基，它同樣是計算最新收市價在過往一段時期，最高與最低價之間區域入面哪一個百分比高度。這個區域同樣包括一段時期最高那一點與最低那一點。

 

雖然三者都是先定義一個區域，再計算最新收市價處於這個區域的哪一個高度，但PIR指標所定義的區域，就只建基於收市價水平。不可斷定哪個指標是絕對最好，你想要知道哪個指標較好，都是視乎你如何使用，再做Backtest。

 

PIR指標 傳統交易策略

 

我們先馬上看看PIR的基本傳統策略，之後我們做的Backtest以及Howard Bandy的研究，都是建基於這個框架，是一個好簡單的超買超賣入市策略。

當PIR數值由上而下跌穿超賣水平，我們會入市造好，入市買升之後，我們就等待PIR數值由下而上升穿一個超買水平。當PIR突破超買水平，我們就平倉離場； 相反，PIR數值由下而上升穿超買水平，我們入市造淡。買跌之後，數值由上而下跌穿一個超賣水平，我們就平倉離場。

 

這種策略設置，最基本已經須要優化四個參數：
第一，你用什麽Time Frame。
第二，PIR指標的參數。
第三，用來造淡倉、平好倉的超買水平。
最後，就是用來造好倉、平淡倉的超賣水平。

 

大家先看看實際例子：

 

 

這是一分K，配PIR 20。超買超賣水平，我們沿用80，20。在這個位置，PIR由上而下跌穿20這個超賣水平，我們可以入市造好，入市之後，我們就等待數值升穿80超買水平，沽出期指離場，從而捕捉這28點的幅度。
同時，我們可以反手在PIR 80超買水平入市造淡，然後等待數值跌穿20的超賣區，再去捕捉這23點的幅度。

 

又或者類似這裡，同樣是1分K：

PIR數值由下而上升穿80超買區，我們入市造淡。入市之後，我們等待數值跌穿20水平，買入期指離場，賺取這92點的幅度。同時，反手在20超賣區入市造好，待它升穿80水平，再捕捉這102點。

 

 

再看最後這個例子，今次我們不用1分K，轉用日K圖，配PIR 20：

 

 

當數值跌穿超賣區，我們買升，等到指標升穿超買區，就平倉，整個過程坐倉大概五日左右，去捕捉這1668點的幅度。相反，我們可以在同一個水平沽出造淡，等待PIR跌穿超賣區，一賣一買，賺取這1447點。

這其實是超基本的撈頂撈底策略，但Howard Bandy所提出的PIR策略，就是基於這個如此簡單的框架。

 

本文我們先理解什麼是Position in Range，在Youtube上的下篇影片，就會直接講Howard Bandy提出的入市與平倉準則，他連參數都有提供給我們參考。然後，我們就套用在港期市場裡測試，看看PIR這麽單純的策略放在港期裡Trade能否奏效，並會展示回測結果給大家看看。