本文講一個較入門，較單純的指標：價格變動率，Price Rate of Change，或者稱為變動率指標，Rate of Change (或者再簡單一些，就是 ROC ) 這個指標。

其實這個指標挺常見，是很入門的工具。如果大家常常見到這個ROC，但不知道是甚麼東東。就要看看本文章。

 

先讓大家看看其樣子：

 

 

非常簡潔，只有一條線。ROC的傳統參數可以是7，9或者14；若果用來判斷更長期的市況，傳統參數可以用50，100，甚至200等等。

我們以上所展示的是ROC 14，無論設甚麼參數，ROC顯示的數值都是由負數至正數，中線(分界線)就是零。

有一點須要留意，ROC指標的數值，大過零以上的話，是所謂正無極、無上限；不過數值小過零的話，負數區域最低只會是-100的水平。

 

一言蔽之，ROC的數值可以升至正數100，甚至正數200，300以上，但最低點只會跌至-100水平。

為甚麼會這樣呢? 我們稍後會解釋

 

 ROC 指標 入門解讀

 

不用問，零的水平是分界線，那麼當ROC數值處於零線之上，當然代表市況利好，出現上升趨勢；當ROC數值處於零線之下，顯示負數，就代表市況利淡，出現下跌趨勢。

若果我們見到ROC的數值不斷上下突破零線水平，類似這裡：

 

 

代表市況沒有明確方向，出現了上落市，ROC指標的基本解讀就是這麼顯淺。

大家應該感覺到它不會很難用，我們在這裡簡快講兩個十分普通的傳統策略，讓大家感受一下。

ROC指標傳統策略一

 

第一，突破零線追入追沽策略。

 

剛才已說過，當ROC數值不斷上下突破零線水平，代表市況處於上落市，換句話說，若果我們用突破零線追入追沽的策略，遇上沒有明確方向的上落市，就會有許多假訊號，買升又死，買跌又死，所以傳統上使用ROC突破零線的買賣策略，是建議用較大的參數去捕捉較長的趨勢。

例如這個日線圖，配合ROC 100，用較大的參數篩走雜亂訊號：

 

 

在這個位置，指標由下而上突破零線，是一個造好機會，其後市況出現了2200點的單邊升市。而當ROC由上而下突破零線水平，傳統上是一個沽出訊號。這是一個很簡單的突破買賣策略。

 

 ROC 指標傳統策略二

 

第二，ROC背馳形態買賣策略。

 

我們用ROC指標，同樣適合配合背馳形態做交易，當價格一頂比一頂高，但對應的ROC數值卻一頂比一頂低，就是傳統的背馳沽出訊號：

 

 

這個例子中，我們就是想捕捉這220點的跌勢；相反，價格一底比一底低，但對應的ROC卻出現一底比一底高的形態，是傳統的背馳買入訊號。

 

ROC指標的傳統用法，我們只是說了兩個，始終這個指標很入門，我們實際用來設計能夠賺錢的策略，就一定要配合其他準則。我們本文的目標，並不是想講講如何使用此指標就了事，而是想詳細一點去解構這個指標，讓大家深入少許去了解這個ROC。

若果我們能夠明白每一個指標的特性，每一個指標背後的計算概念的話，我們設計策略的時候才會知道如何配合、何時使用哪一個指標、如何使用才正確、怎樣使用是多餘。

(以下部份參看下方曉士Youtube影片會更清晰)

 

進階概念 拆解ROC指標

 

為何我們一開始會說ROC是一個較單純的指標?

 

其實ROC指標的公式，這一句公式是想計算出，現時價格對比之前一個價格的變動率，講得簡單一點，ROC只不過是在計算現在的價格與之前一個價格作比較，是升還是跌。

如果是升，到底升了幾多；如果是跌，又跌了多少。就是這麼簡單。

假設現在價格是100元，之前的一個價格是80元，那麼ROC的公式，其實只不過是將現在價格100元除以之前的一個價格80元而已。

你按照公式減1，再乘以100，就會計算出正數25，所謂正數25，其實就是25%，換句話說，現在價格是100元，之前的一個價格是80元，現在對比起之前的一個價格，是上升，升了多少呢? 25%。

 

 

我們代入期指價格去看。

 

如果現在價格是25500點，之前的一個價格是25000點，那麼ROC就會將現在價格25500點，除以之前的一個價格25000點。之後按照公式，減1，再乘以100，就會計算出正數2。

所謂正數2，即是2%，換句話說，現在價格對比起之前的一個價格，是上升，升了多少呢? 2%，就是這麼簡單。

倒轉來看，ROC數值跌穿零線水平，去到負數的意思，其實只不過是指，現在的價格對比起之前的價格，是下跌。假設現在期指價格是25000點，而之前的一個價格是25700點，那麼好明顯現在價格是低過之前的一個價格，市況是下跌。ROC就會將現價25000點除以舊價25700點，減1，再乘以100，計算出負2.72。

即是說，兩個價格作對比，現在市況是下跌，得出負數，下跌多少呢? 2.72%。

 

所以，其實ROC指標的數值就是這樣計算出來。坦白說，即使你的報價系統沒有這個指標，我們都能夠人手計算出來。

 

ROC指標的參數

 

我們剛才很強調ROC是用最新現時的價格，與之前的一個價格作比較，究竟是之前的哪一個價格呢?

就取決於我們為ROC設定甚麼參數。

如果我們ROC用7，那麼指標就會將最新的收市價，與對上7支K的一個收市價作對比，看看現在是升了抑或下跌；

如果我們ROC用9，指標就會將最新的收市價與對上9支K的一個收市價作對比。

 

我們看看真實圖表，會更加清晰：

 

 

在日K圖，配ROC 7，看看這一日，最新價格，收市價是29614點，而ROC參數，我們設為7，即是說

指標會用對上7支K的這一個收市價作比較。

這一日的收市價是27801點，所以，代入公式後，ROC就會將最新價格29614點，除以之前這一個27801點，減1再乘以100，計算出正數6.52，所以這一日的ROC數值就是6.52。

兩個價比較，市況是上升，升了6.52%。

所以你見到ROC指標，如果參數用到14，數值如這裡標明是13.55，其實我們能輕易解讀。指標只不過表示這一支K的收市價，對比起前14支K的這一個收市價來說是上升了，升了多少? 13.55%。就是這麼簡單。

 

ROC指標三個特點

 

ROC數值不是那麼難以理解，因此，當明白了ROC公式是在計算甚麼，你就會了解到有關ROC的三個特點：

 

一，ROC指標其實只是在比較兩支K的收市價升跌。

 

它沒有均線的特性、沒有平滑化、沒有加權計算。若果我們用其他的一般技術指標，參數用7的話，其他技術指標就會以過往7支K的價格進行計算，在這段時期的任何一個價位，都可能影響指標的計算結果。

但ROC就不同，你用7作參數，它就只會取最新一支K的收市價，與對上7支K的這一個收市價進行計算，中間那段時期升幾多、跌幾多，ROC都不會理會。

 

二，ROC指標恆常數值會隨不同市場產品變動。

 

由於ROC的數值，只不過是代表市場價格的升跌百分比，所以將ROC放在不同的市場，它就會因應市場價格的變動而調節。

如果我們將ROC放在港期市場裡使用，即使價格類似這裡，上升了500點，ROC數值都只計算出正2%而已。相反，即使期指價格類似這裡，下跌了1000點，ROC數值都只是計算出負3.8%。

因為期指價格數值大，即使升跌波幅達到過千點，ROC計算出來的百分比都相對偏小，意味這個指標所顯示的恆常數值會較小。

但若果你將ROC放在其他市場，例如用來分析個股，如果股價是由5元升到6元，ROC指標就會計算出正20%；如果股價由2元跌到1元，ROC指標就會計算出負50%。市場價格數值較小，即使升跌一元，ROC恆常數值自然會相對較大。

以上這一點，就是要告訴我們，ROC指標不像其他動量指標，例如RSI，放在任何市場都顯示由零到一百，更加不會有固定的超買超賣區，不會設定70是超買區，30就是超賣區。

我們要尋找超買超賣水平，須要根據不同市場產品作調整。若果你真的理解了ROC的所有計算概念

你就會明白第三個特性。

 

三，ROC指標沒有負無極

 

為何ROC只會是正無極，卻不會是負無極?

因為一個市場產品，在理論上，價格是可以不斷造大。100元的股價，可以上升到200元、300元，甚至500元以上。只要有買入，ROC的數值可以達到數百%，數值可以不斷上升。

但是，一個市場的價格即使跌到多低，最低都只不過是零元，不會去到負數。

因此，無論市價在哪一個水平開始，即使下跌到零，最多都只是下跌100%，跌至零，所謂下跌100%，即是負100%。

所以ROC數值最低的水平只會是負100，就是這個原因。