我們早前有出文章講解 形態 分析中的三組基本形態: 
[陰陽燭解讀] 三組形態 拆解好淡角力對決｜形態分析扎實基本功

本文一於來個較進階、深奧的形態分析教學。 一般我們經常聽的什麼吊頸、錘頭、射擊之星，或者頭肩頂、頭肩底這類形態，其實比較簡單易明， 新手看一兩次都懂用，我認為是屬於Level 1的知識。
本文要教的形態，整套結構會比較複雜，理解會較迂迴，還牽涉一些數字，所以我會認為是屬於Level 2 的知識。

(閱讀本文後，再觀看下方影片會更清晰)

 

形態學 有助培養Trader思維

 

老實說，看開我們曉士的觀眾可能知，其實我個人並非形態分析的熱愛者。 始終涉及主觀性、欠缺硬橋硬馬準則的策略，我個人不太喜歡。 不過我的確承認形態學在市場解讀、判斷好淡的參考價值，我們從形態學者理論，的確能更清晰理解市況， 培養Trader思維外，從前人留下的知識可啟發更多賺錢方法。

雖然現時還未有技術可100%將形態標準化，但坊間開始有不少工具做到大程度辨認形態，有助量化。 所以我自己都會學習形態分析的知識，如果你本來就喜歡用形態入市，本文章很適合你。 我們會講形態學中一個大派別，Harmonic Trading。

幾何 + Fibonacci Ratio

 

 

Harmonic Trading這派別可說是由Scott Carney提出。 雖然當中一些Pattern 並非由他第一個發現，但他就被公認為第一個將Harmonic Pattern系統化、研創為可被交易、有準則策略的人。

所謂Harmonic，有和諧、對稱、協調的意思。 Harmonic Trading就是相信投資市場即使有多混亂，價格都會依據特定規律、節奏和比例發展。

Harmonic Trader就是要尋找這些規律買升買跌，因此在華人市場會將這個派別譯為「和諧形態交易法」。 (不過這些名泡不了女，我們都是叫Harmonic Trading、叫自己做Harmonic Trader酷好多)

Harmonic Trading 中我們會以幾何圖形，再配合Fibonacci Ratio尋找形態，而Fibonacci Ratio就當然是交易界另一個大課題。 我們今日輕輕學個概念，主力學一個最核心Harmonic Pattern，叫作ABCD 形態。

AB = CD 形態 

 

先看造好圖形，分別由四點組成: A點，是整個形態的第一點，是一個重要高位 ; B點，形成第一個底部 ; 跟A點連成的AB線是整個形態的第一個下跌段 ; 其後等待價格反彈，出現C點，形成一個Lower High， 跟B點連成的BC線就會是整個形態當中的調整段， 最後價格再次下跌，出現D點，形成Lower Low， 跟C點連成的CD線就是整個形態第二個下跌段。

而我們部署入市買升的位置，傳統上會設在D點位置，預測後市反彈向上。就是這麼簡單。

相反造淡圖形就調轉，先尋找AB上升段，其後等待價格回調出現C點，形成Higher Low，最後CD段形成，在D點、Higher High位置部署入市買跌，預測後市回調向下。

捕捉趨勢逆轉時機

 

ABCD形態不論造好抑或造淡，就是用來捕捉趨勢逆轉、逆勢入市的時機。 只看概念圖會好抽象，給真實圖表予大家看看。

要捕捉轉角位買升，我們先尋找第一段跌勢，AB段，其後等待價格反彈出現C點。 最後CD段、即第二段跌勢都形成，我們就在D點位置部署造好，去捕捉這400多點的升幅。

實戰中須符合三個標準

 

大家看到這裡，無論你是新手還是老手可能都皺了眉 : 新手可能覺得 : 就是這麼簡單? 什麼Level 2 深奧知識、幾何找比例節奏? 老手看完就更加覺得愚蠢 : 一個虛無縹緲的「Z形」形態，圖表隨便都見到一大堆，難道全部都預測後市大升大跌?

無錯，因為以上解讀只是ABCD形態的外觀結構，一個真正有用的ABCD須符合三個標準。這才是麻煩位開始。

 

一) BC段須為AB段的61.8%或78.6%

 

所謂BC段，即形態中回調、反彈段，而AB段，就即是第一個上升或者下跌勢，造好ABCD形態 我們會要求市況第一次下跌後，價格須反彈剛好61.8%或者78.6%，我們才確認形態。 換句話說，如果AB段下跌了100點，BC段就要反彈剛好62點或者79點左右才先符合標準。

相反造淡ABCD，市況第一次上升後，價格須要回調剛好61.8%或者78.6%，即如果AB段上升了1000點， BC段就要剛好回調618點或786點左右才算正確，而不是隨便見到有趨勢，再見有調整，就當是BC段。

二) CD段須為BC段的127.2%或161.8%

 

不止是調整幅度，我們還要求二次升跌勢幅度要夠準確，所謂CD段，即整個形態的第二個上升下跌勢。 造好ABCD形態，我們會要求市況反彈後，價格須要再次下跌， 而這個下跌幅度就須要剛好達到反彈幅度的127.2%或者161.8%。

例如，市況曾反彈了100點，價格就須下跌剛好127點或162點左右才算達標。(是否好麻煩呢?)

相反造淡ABCD，市況曾出現回調後價格最後須再次上升，而這個上升幅度就須剛好達到回調幅度的127.2%或161.8%， 即是若市況曾回調了1000點，價格就須上升剛好1272點或1618點左右才算成功找到CD段。

AB段須與CD段 幅度 相同

 

這點正是Harmonic Pattern其中一重要法則，AB=CD的意思。 因此我舉個例子，如果第一段升跌勢是100點，其後調整段是剛好61.8%，最後一段升跌勢就務必達到調整段161.8%， 才會再產生100點幅度升跌勢，從而剛好令AB段和CD段幅度相同。

又例如如果第一段升跌勢是100點，但調整段今次剛好處於78.6%，都理想。 但最後一段升跌勢今次就要達到調整段的127.2%，才能再產生100點幅度升跌勢令AB段剛好和CD段幅度相同。

一個看似簡單的Z形圖形，實際上要符合以上三個條件，才算是原著經典版ABCD形態，發出訊號給我們入市。

Fibonacci Ratio ; 黃金比率

 

如果你本來就學過Fibonacci Ratio，應該一聽就知，以上三個條件的指定百分比並非胡亂設定，它們正正來自於Fibonacci Ratio。 當中61.8%這數值更加是傳說中的黃金比率。

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除了量化交易、技術指標、明確交易策略外，我們還加入形態分析部份再深入跟大家講解。

我要講一個重點。在實戰當中，我們對形態發展百分比要求有合理容差範圍。 我舉個例子，在第一個條件，我們會要求BC段須為AB段的61.8或78.6%， 但其實我們不用強迫症，若實戰時BC段幅度最終多或少了些微%，我們其實都接受。

例如，AB段是1000點，但BC段最終幅度達到635點，而不是剛剛好618點，我們都不會立即視形態作廢，依然視為有效BC段。 一般會有一個容差範圍，我放這參考表給大家 :

Fibonacci Ratio提供的是價格潛在反轉區而非一個絕對值。

TradingView工具尋找Harmonic Pattern

 

Harmonic Pattern比一般形態，除理解和條件會較複雜外，實戰尋找辨認方面都明顯較難。 老實講，你要我在圖表中找錘頭、吊頸這些當然易，但你要我只望價格，就即知一段趨勢是另一段趨勢的61.8%，然後一下子就看到一段趨勢又是另一段趨勢的161.8%，恐怕你開了寫輪眼也做不到。 所以我們會依靠圖表工具，例如Fibonacci Retracement，或你用TradingView看圖，就可直接用它們的ABCD 形態工具。

看回真實例子，實戰時，我們會先以肉眼尋找一個Z 形走勢，假定ABCD 四點位置 我們不會一見到有這樣的走勢就走去入市 :

我們要量度這個形態符不符合標準，你會發現這個形態的AB 段下跌幅度大約是295點，而BC 段反彈走勢就剛好上升了大約177 點就立即回落。 你計一計就會發現這形態的BC 段幅度，的確剛好是AB 段的61.8%左右，中了第一個標準。 我們就要看CD 段的跌幅，這例子很漂亮，市況反彈後再次下跌，而CD 段跌幅更達到290點，亦即剛好是BC 段的161.8%左右。 不單止，還間接中了第三個標準，AB = CD，過齊三關。

我們就能確認這個是Harmonic Pattern中的ABCD 形態，可以在D 點位置部署買升。 我故意找一個最靚的例子等大家興奮下，D點一形成，就立即轉角回升。 在美股標普500指數中，後市有近460點給我們捕捉。 真實操作中不用自己計這些幅度百分比，你套用圖表工具就會自動顯示這堆數值。

我們要承認，做Harmonic Trading須要大量練習，看多些圖表、拉多些線。大家想方便，又不用錢看圖。 最簡單可用TradingView這強大圖表平台，我以前都出文章介紹過 : TradingView 究竟是什麼?｜回測、選股、自動交易一應俱全?｜八大重點功能

基本上現今Trader就不可能不認識TradingView。若你本來都計劃買付費版，想投資專業版TradingView交易 可到下方用我們曉士連結買:
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