RSI指標 ，我相信它是大部份交易者最初學習的其中一個技術指標。

時至今日，RSI仍然是市場其中最常用來分析市況的指標如。我們常說，每個技術指標都不應該單純用其傳統策略去交易，RSI都一樣，我們不會一見到RSI數值去到超買超賣區，就即刻去買升買跌那麼瘋狂。

 

我們想要長期有效，穩定獲利的話，就須要配合多一些準則，所以本文，我們會介紹Larry Connors與Cesar Alvarez所研究出來的一個策略，名為Cumulative RSIs Strategy，讓大家參考一下如何用RSI指標做交易。

所謂Cumulative RSIs，直譯就是「累積相對強弱指數」。根據Larry Connors的描述，就形容到很厲害，說這套用法是他自己研創出來。

 

買賣步驟明確準則

 

造好的步驟只有兩個，是用日線圖來操作。

 

首先，市場價格須要處於SMA 200之上，我們會留意造好的訊號。
而若果今日的RSI數值，與上日的RSI數值合計累積是低過35的水平，我們就在收市位置入市買升。
Cumulative RSI就是指這樣累積。用連續兩日的RSI累積總和作為入市依據。

 

入市之後，當一日的RSI上升至65的水平，我們就可以平走所有好倉。而在原版的策略入面，這套準則沒有造淡的訊號，是不建議倒轉以上準則來買跌。所以這個策略要求日線圖入面的價格處於SMA 200之上，我們才有入市的機會。

須要留意的是，這套策略的主角RSI，會用一個很小的參數，用RSI 2，而不是傳統參數7，9或者14。

 

原版回測結果

 

Larry Connors與Cesar Alvarez的策略，不單止有齊明確的入市與平倉準則，他們更會進行歷史數據回溯測試，提供回測結果給我們看。

他們的原版回測報告很簡潔，只展示數個主要數據，他們今次特別展示這套準則，放在標準普爾500指數市場的Backtest結果給我們看。

 

 

由1993年至2007年接近十五年的回測期間，這套只造好的RSI策略在標準普爾500指數市場錄得50次交易，平均每一個交易的盈虧率達到1.26%，平均持倉日數，錄得3.7日，而勝率達到88%，接近九成準確度。

 

根據Larry Connors與Cesar Alvarez的研究，這套策略即使放在美股，ETFs市場，以及超過10個以上的環球指數市場當中，都能夠有效獲利。在沿用相同連續兩日RSI 2累積數值這個參數，放在不同市場，橫跨那麼多年的歷史數據裡回測，大部份的市場都能夠錄得75%以上的勝率，而且整體都能夠錄得正數。

他們特別指出，這套策略用來交易美股市場的表現有很高的穩定性，在他們篩選出來的一籃子美股當中。由1995年至2007年期間，用以上這套策略。買賣美股的交易Trade數，總共錄得77068次，而在這七萬多個訊號當中勝率都有69%，接近七成的準確度。

 

策略實際例子 (港期示範)

 

所以我們當然都會試試，將這套Cumulative RSIs策略放在港期裡測試，再包括近年較新的歷史數據做回溯測試給大家看看，測試一下這個策略放在香港市場裡，準確度有否那麼高。

我們一開始，會先完全套用原版一模一樣的參數，放在港期市場裡操作，當中只對準則作出少許調整。現在展示數個入市例子，先讓大家熟習一下它的玩法。

日線圖，RSI參數我們會用，第一步，市場價格必須處於SMA 200以上，就如這裡。

 

 

當有連續兩日的RSI數值，累積總和低過35水平，我們就會部署買升，在這一日，RSI數值是6.99，而上一日的RSI數值是17.77，所以合計累積只是24.76。符合連續兩日合計低過35的這個條件，我們就會在下一個交易日開市位置入市造好，大約於30090點入市。買升之後，當RSI數值上升到65以上，我們就在下一個交易日的開市位置平倉離場。

 

這一日，RSI數值升穿了65水平，所以這例子中，我們就會在下一個交易日開市位置平倉。大約於30920點沽出一張期指，整個交易一買一賣，賺830點。以一張大期計算，獲利41500元左右。

再次提醒，這個策略是沒有造淡的訊號，我們只會造好，所以再看多一個例子，都是一個買升訊號。

 

 

市場價格處於SMA 200以上。這一日，RSI數值是7.02，上一日的RSI，是23.68，所以合計累積就只有30.7，連續兩日RSI合計低過35的水平，我們就會在下一個交易日入市買升，大約於28089點入市，而入市之後，持倉去到這一日。我們就等到RSI升到65以上，最終在下一個交易日平倉離場，大約於28909點沽出一張期指，一買一賣今次賺820點。用一張大期計算，獲利41000元左右，就是這麼簡單。

 

策略背後概念

 

如果大家有看我們Youtube之前講Double 7s與%B交易策略的兩條影片，你應該會發現，Larry Connors與Cesar Alvarez偏好趨勢調整的交易策略。同樣都是用SMA 200判斷大市整體的好淡氣氛，然後在整體利好市況入面的一個較低位置，入市買升。

只不過今次，他不是用Double 7s，不是用%B的超賣區，而是利用Cumulative RSIs的概念判斷何時是較低的價位。要求連續兩日的RSI累積不可以高過35的超賣區，換句話說，這一個條件其實即是要求連續兩日的交易日，RSI都要處於超賣區，而且數值要夠低。

要多低呢? 平均不可以高過17.5，當大市利好的趨勢當中，有連續兩日的價格都處於過度低位。
我們就入市撈底，整個交易概念就是這樣。

 

策略虧損例子

 

好了，看完上方兩個賺錢的訊號興奮過後，當然要看一個輸大錢的交易讓自己冷靜一下。一起看看這個例子。

 

 

市場價格處於SMA 200之上，我們會留意有沒有入市機會，當連續兩日的RSI數值，累積總和低過35水平，我們會部署買升。這一日RSI數值是12.03，而上一日的RSI數值是6.65，合計累積的數值是18.68，我們就在下一個交易日入市造好，大約於24638點入市。
買升之後，RSI上升到65以上，就在下一個交易日離場，不過大家都見到，今次入市之後，市況出現一段單邊跌市，即使我們在35以下水平買升，再在65水平沽出，實際的沽出價，我們都要於23230點掛牌，屈指一算，整個交易要輸1408點，以一張大期計算，虧損70400元左右，可以輸得很痛。

 

所以都是那一句，我們衡量一個策略是否奏效，並不會只看一兩個訊號就下結論，不會見到一個賺大錢的例子，就覺得策略很厲害；見到一個輸大錢的例子，就認為策略沒有用。

 

我們須要宏觀那麼多年的訊號去作評估，請到我們Youtube觀看下集影片，我們會為大家回測此策略於過往的市場表現。