RSI 指標 (Relative Strength Index, 相對強弱指數) 是市場人士最常用的指標之一，它是在1978年由J Welles Wilder研創出來。
雖然我們經常說，學習技術指標其實無須知道研創者是誰 (知道指標是誰發明無錢賺的~)，但是，大家學技術分析的話就不可能不認識 J Welles Wilder 此人。
J Welles Wilder所研創的指標，即使你未用過都應該聽過。例如ATR、DMI、SAR這些時至這年代仍被市場常用的指標，就是他發明。

 

什麼是「 RSI 指標」?

RSI指標的數值由0至100顯示，中線是50水平。

我們分析中線，大部份動量指標的傳統解讀都會認為，指標數值高過50是代表市況利好，相反數值低過50就代表市況利淡。自然有人會提出利用RSI突破中線策略追入追沽：
即RSI由下而上升穿50水平就入市造好，相反RSI由上而下跌穿50就入市造淡。

不過大家有用過RSI都知、Backtest都可以節省，RSI的50中線水平不可能如此使用，甚至原創者亦無建議過以RSI作突破中線策略。
研創者Welles Wilder提出了五個用法給人參考，本上篇首先講解其中三個。
(以下RSI指標使用傳統參數14，配日線圖作例子)

 

(一)  RSI 判斷市況逆轉時機

此策略是市場上最普遍的RSI用法，利用RSI超買超賣區判斷撈頂撈底訊號。
傳統上，RSI 70或以上水平屬於超買區。當數值由下而上升至70以上，我們會判斷價格過度利好，出現超買現象，市況會有回調壓力：

以上例子，當RSI處於70以上，價格便下跌接近2900點喇。
相反，RSI對應30或以下的水平是傳統超賣區，當數值處於30以下，我們會判斷價格過度利淡，市況會有反彈嘅動力。

 

(二)  RSI 配合形態分析

一般進行形態分析主要從陰陽燭圖表中尋找形態，但Welles Wilder就提出，我們可直接從RSI圖表內尋找形態，例如頭肩頂、頭肩底，上升楔形、下跌楔形等等。
RSI比陰陽燭價格可更早形成形態、更早發出入市訊號。例如，我們用RSI配合頭肩頂形態分析：

以上例子，價格形成了三個頂部，而對應的RSI其實同時形成三個頂部。而RSI第二個頂明顯是高過第一個頂，第三個頂則同時低過第二個頂，形成了一個頭肩頂訊號。拉出頸線後，當RSI數值跌穿頸線就是入市沽出的時機，例子中後市下跌幅度達2100點。
相反，RSI形成頭肩底，數值其後升穿頸線就是我們入市買入的時機。

 

(三) Failure Swing策略

此用法利用雙頂雙底配合超買超賣區。
當RSI跌穿30超賣區，我們不會立即入市撈底。而是等待數值回升、離開超賣區。
而若果RSI其後再一次下跌，但最新造淡的力量不夠、令RSI未跌穿超賣區便反彈，形成雙底，我們便會判斷最新淡友再創新低的操作失敗了，我們可以部署買升。

我們利用RSI的Failure Swing形態中雙底之間的最高水平，作為買升Trigger位：

RSI兩個底部之間一定有一個最高點，只要將這水平延伸，其實就是突破追入的買入點。
以上實際圖表中，RSI跌穿去到30以下，我們不會立即撈底，而是等待RSI先離開超賣區。其後RSI再一次下跌，但未跌穿30水平就反彈。
只要我們將兩個底部之間的最高點延伸劃出一條水平線，它就是我們入市買升的Trigger位，RSI升穿水平線可以造好，其後市況有800左右的升幅。

相反，RSI形成雙頂，第一個頂部成功處於70以上水平，但第二個頂部突破不到超買區，我們便會判斷好友再創新高的操作失敗了。只要將兩個頂部之間的最低點，延伸劃出一條水平線，當RSI跌穿Trigger位，我們便正式入市沽出。

待續未完，請參看：Trader 必學 : RSI指標解讀和五個應用策略 (下)。